Valuation: o que é e por que é tão importante saber antes de colocar uma empresa à venda?

Pretende colocar sua empresa à venda? Então é importante entender sobre o valuation.

Esse é um termo em inglês que provém de “value” que, por sua vez, significa “valor”. Assim, o valuation é um método de avaliação de empresas que tem o objetivo de se chegar um valor ideal para venda ou para quem busca por investidores, empréstimo, etc.

Basicamente, esse método responde a pergunta que muitos empresários fazem: “quanto vale a minha empresa?”.

Mas ao contrário do que alguns possam pensar, o valuation não é utilizado apenas por empresas de grande porte, mas por empresas de qualquer porte.

E hoje aqui iremos explicar mais sobre esse método e esclarecer as principais dúvidas sobre ele. Servindo como auxilio para você que pretende colocar uma empresa à venda, mas não sabe como calcular o valor dela.

O que é valuation? Qual sua importância?

Como explicado, o valuation é o processo que consiste em estimar um valor real para o negócio, em outras palavras, o valor intrínseco desse negócio. E assim se tem um preço justo.

Quando falamos em “prelo justo”, aqui nos referimos a um valor que seja ideal para quem compra e quem vende.

Mas como tudo acontece?

São utilizadas a análise do fluxo de caixa da empresa e a realização de projeções do negócio. Mas aqui ainda vem outras técnicas no processo.

Valuation é um instrumento que também ajuda as empresas que querem conseguir empréstimo dos bancos, conseguir sócios ou mesmo que busquem atrair algum investidor.

Por meio do valuation você ainda consegue identificar quais são os pontos fortes e os pontos fracos do negócio. E isso ajuda bastante na hora de anunciar sua empresa à venda, pois você saberá fazer uma melhor apresentação dela para os compradores.

Em suma, ele é um instrumento que ajuda a confirmar o valor de um negócio.

Dois tipos de valuation

O valuation pode ser classificado em pré-valuation ou pós-valuation.

No caso do pré-valuation, ele se trata do cálculo do valor do negócio antes desse negócio haver recebido recursos ou mesmo antes dele se fundir a outra organização, por exemplo. E são utilizados diferentes métodos para realização desse cálculo do valor da empresa pelos gestores ou outros profissionais.

Já no pós-valuation o valor calculado é o valor do negócio somado ao valor aplicado por investidores sócios ou instituições financeiras (no caso de empréstimos ou financiamentos).

Empresa à venda: como começar a usar o valuation

O primeiro passo para começar a usar o valuation é realizar uma organização das finanças e obrigações tributárias da empresa.

Mas além do controle financeiro e contábil, o valuation também precisa que o empresário obtenha informações sobre o mercado no qual a sua empresa atua.

Dentro do valuation existem várias técnicas usadas para saber o valor de uma empresa.

E aqui o plano de negócios é importante porque ele ajuda a apresentar pontos que são essenciais para análise de uma empresa. Nesse caso, uma das técnicas usadas no valuation, o fluxo de caixa descontado, se beneficia muito com o uso do plano de negócios.

Podemos dizer que o valuation é crucial para fazer distinção entre preço e valor. Você pode cobrar um determinado preço por sua empresa, mas se ela não possui valor, então será difícil (ou impossível) consegui aquele preço por ela.

Digamos que uma empresa não possui um bom fluxo de caixa, não está bem posicionada do mercado, tem muitos empréstimos, etc. Essa empresa poderá não ter um bom valor, logo, teria que ser vendida por um preço muito baixo do valor de mercado.

Mas pode haver uma empresa similar a sua sendo anunciada por um valor igual e com muito mais vantagens. Essa empresa possui um bom fluxo de caixa, está bem posicionada, tem uma boa carteira de clientes, etc. E aqui o comprador fará comparações e escolherá essa outra.

A seguir veremos algumas formas de calcular o valor de uma empresa à venda.

Valuation por fluxo de caixa descontado

Esse é o método mais utilizado e também o mais indicado para se avaliar um negócio.

O fluxo de caixa descontado consiste em avaliar o negócio de acordo com os seus resultados futuros. Ou seja, os lucros que ela oferecerá ao proprietário futuramente.

Aqui o que se faz é calcular os valores de entrada e saída dos últimos cinco anos do negócio. E com isso faz-se uma projeção para saber o quanto o negócio poderá gerar.

Mas para fazer uso desse método é essencial que o fluxo de caixa do negócio esteja organizado. Para isso conte com a ajuda do seu contador ou mesmo poderá contar com um corretor de negócios.

Valuation por múltiplos de mercado

Mas e se a sua empresa ainda não tem lucros, mas ainda assim você pretende vendê-la? Aqui também é possível vender o negócio, mas usando outra técnica que seria a de múltiplos de mercado.

Basicamente, para realizar o cálculo tem-se como base que negócios similares possuem valores similares. Em outras palavras, faz-se um comparativo da sua empresa com empresas iguais a sua, no mesmo setor.

Por exemplo: se há um produto popular onde a maioria das empresas vende por R$ 100,00, haveria lógica se por acaso você vendesse esse mesmo produto, mas por R$ 500,00?

O mesmo valeria para a venda de uma empresa. Se o comprador se deparar com uma empresa à venda igual a sua, mas o valor for menor, então ele será atraído por isso, caso não haja nenhum diferencial entre ambas.

Isso quer dizer que o valor de um negócio acaba por ser confrontado por outras informações sobre ele.

E aqui pode-se utilizar cálculos como múltiplo de receita, de faturamento, de lucro, etc.

Valor patrimonial

Outra forma de calcular o valuation de uma empresa é através do “valor patrimonial”. Essa é uma forma mais voltada para negócios que possuam valor em ativos, tais como máquinas e demais equipamentos.

Também, esse é um método mais voltado para empresas que não estejam com as contas no azul. Nesse caso, ele não usa o fluxo de caixa como base, mas o capital que a empresa possui.

O cálculo por meio de valor patrimonial é usado especialmente quando o negócio conta com máquinas de alto valor. E aqui entra na conta tanto os bens tangíveis como máquinas, móveis, etc., como os intangíveis (como valores para receber).

Para o cálculo do valor patrimonial faz-se uma simples conta de ativo menos passivo. Ou seja, você reúne tudo o que se tem de ativo e calcula o valor total e depois faz o mesmo com os passivos. E a seguir faz esse cálculo.

Empresa à venda: considerações finais e outras dicas importantes

Uma coisa importante para reiterar é que como o valuation é um método que envolve muitos cálculos, é importante ter sempre um contador de sua confiança ao seu lado. Também, deve-se reunir e organizar os documentos financeiros do negócio como:

– Fluxo de caixa;

– Balanço patrimonial;

– Entre outros.

Mas você sempre poderá contar com a ajuda da Quero Um Negócio para anunciar sua empresa à venda.

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